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作者：刘黄

北京大学特聘教授陈志武认为,在制约国有银行改革的诸多因素中，一个无法回避的基本命题，就是长期存在的“国家信用”问题，也就是政府对于国有银行的隐性担保以及这种担保能否退出、如何退出的问题。 专家建议建立存款保险制度迫使银行更为稳健经营北京大学特聘教授陈志武最近提出，如果前提性的宏观决定因素没有较大的改进，目前银行业的改革，将注定至多只能影响国有银行的表层结构。

陈志武说，在制约国有银行改革的诸多因素中，一个无法回避的基本命题，就是长期存在的“国家信用”问题，也就是政府对于国有银行的隐性担保以及这种担保能否退出、如何退出的问题。他认为，毫无疑问，从内地国有银行产生的那一天起，“国家信用”就是其赖以存在和发展的最大和最重要的资源，它的作用已经渗透到国有银行的血液中，成为决定国有银行所有基本运行规律的最关键因素。事实表明，即使在近来所突出强调的市场化改革中，每次国有银行的增资和不良资产处理上，仍然也都是国家财政在买单。他认为，国有银行改革目前陷入一个无法回避的悖论———国有银行的股权不管如何设计，国家保持绝对控股地位是一个不会改变的前提，国家信用与国家资本的血脉联系是无法切断的。他说，这种情况下引进资本只能在一个国家预先圈定的范围内发挥作用，最多在内部管理和市场运作上优化既有的体制。

陈志武说，探询国家信用在内地商业活动中的作用空间，一个基本规律是：国家控制愈强的企业类型，国家的支援和担保也愈强。而国有银行作为控制整个经济活动的最重要工具之一，不可避免地成为国家控制强度最强的群体之一，国家的资源支持和信用担保也是最明显的。这种正相关关系带来的结果则是：经营环境愈扭曲，产生的经济效率和社会福利损失愈大，国家提供更优惠的政策倾斜和更丰富的资源支持则更多。由此可见，强大的国家信用实际构成了国有银行市场化改革的最大障碍。

同时，在内地一贯采用的渐进式的改革路径下，陈志武担心，即使政府下定决心最终退出国家信用，实现市场条件下银行以自身信用为经营根本，在这个信用转换的过渡过程中，市场信用和国家信用之间形成良性互动的难度之大、障碍之多、时间之长，都不容乐观。陈志武强调，值得注意的是，国家信用在退出到一个合理的程度前，一旦因各种原因停滞下来的话，既有的改革措施将会效果尽失。

为解决国家信用的退出问题，很多相关专家学者和官员提出的建议是，建立存款保险制度，以市场的压力迫使银行更为稳健经营。但陈志武的看法是，存款保险制度作用有限。他的分析是：目前中国内地银行业的格局是：四大国有银行占据了整个市场的八成以上，每一家都有超过万亿的总资产，如何破产？任何一个国家都无法承担一个占有本国市场主体的银行倒闭。

他认为，从根本上来说，国有银行的改革和国家信用的退出只能是个长期的历史过程，需要在整体智慧下的多维变革思路，需要内地整体经济环境的市场化变迁，需要行业本身的一个充分的发展。